在前几期的文章中，我们为大家介绍了新加坡交易所、纳斯达克迪拜交易所及韩国交易所，今天我们来聊一聊澳洲证券交易所（ASX）。

一、澳洲证券交易所（ASX）概况

澳洲证券交易所（Australian Securities Exchange，缩写为ASX），是由澳洲股票交易所（Australian Stock Exchange）和悉尼期货交易所（Sydney Futures Exchange）在2006年合并后所组成，总部设在澳洲悉尼。

澳洲证券交易所（ASX）为世界二十大证券交易所之一，它在具有全球吸引力，深度和流动性的澳大利亚金融市场的中心运作。ASX的网络和数据中心连接到领先的金融中心。

作为一种综合交易所产品，澳洲证券交易所（ASX）提供了一整套服务，包括上市、交易、清算、结算、技术和信息服务以及其他交易后服务。

二、澳洲证券交易所（ASX）上市优势

1.资本和流动性

①世界第5大养老金池，到2040 年代初将增长到 9 万亿美元；

②流动性增强，每日交易额达 80 亿美元；

③2017-21年平均每年筹集 90 亿美元的 IPO 资金。

2.全球范围

①全球十大融资交易所；

②40% 国际机构投资者，提供通往全球资本的门户；

③有可能在相对较早的阶段进入全球公认的指数。

3.支持早期和成熟的公司

为早期成长型公司提供融资和上市的悠久历史。

4.全球认可的交易所

①主板上市，监管环境稳健；

②超过 2000 家来自多个行业和地区的上市公司；

③交易基础设施和技术创新的领导者。 

三、澳洲证券交易所（ASX）主要板块介绍

1.绿色科技

板块总市值为8亿澳元，由76家上市公司组成。成员的专业领域为开发可再生能源、代替燃料、废物回收利用和能源效率和低碳行业。这个板块极大可能将会是碳污染减排计划（Carbon Pollution Reduction Scheme）和最近提高的可再生能源目标（Renewable Energy Target）的受益者。

2.消费者零售

板块总市值为173.9亿澳元，由214家上市公司组成。其中再分为消费必需品公司和非必需品公司，其中前者比后者更具有抗跌性。

3.金融服务

金融板块是澳洲股市最大板块，其总市值为455.7亿澳元，由288家公司组成。由于强制退休计划的推行，澳洲拥有世界第四大的退休金金池，这个也为金融服务公司营建了有利的环境。

4.医疗和生物科技

这个板块由147家公司组成，总市值为49.1 澳元。其包含了澳洲在制药、生物技术、医疗实践和病理学相当成功的公司，以及最新的生命科学和医疗设备公司。

5.工业和材料

板块总市值为149.7亿澳元，由243家上市公司组成。其中大多数大型产业企业已发展至亚洲、美国、欧洲和中东地区。

6.IT和电子通讯

这个板块总共有136家公司极大部分是由中小型企业组成， 总市值为56 亿澳元。除了深受欢迎的通信公司 Telstra以外，投资者还可以在澳洲股市上购买到新西兰和新加坡的通信公司股票。

7.资源和能源

这个板块主要分为矿产、能源和基本设施。其中最重要的矿产板块拥有超过700家公司，涵盖了从世界最大的资源公司BHP Billiton和 Rio Tinto，到很有发展潜力的中小型企业。无论是资金需求量较大的矿产项目，或是高风险的矿藏开采项目的融资，澳洲股市都可以提供足够的资金量。

四、澳洲证券交易所（ASX）上市要求

所有公司在澳交所上市都须得到正式的上市许可。申请公司必须符合《澳大利亚证券交易所上市规则》中的先决条件。申请时，公司必须向澳大利亚证券交易所提供所需的证明文件，并缴纳上市费。

1.上市条件

①股东人数及分布

您的公司必须至少有 300 名非关联股东，每名股东的持股价值至少为 2000 澳元，不受 ASX 强制或自愿托管的约束。

在提出上市申请之前，您无需具备所需的点差或自由流通量。公司首次公开发行股票满足股东利差要求后，才能获准上市。

②自由浮动：20%。

③利润要求

过去三年净利润累计不低于100万澳元，加上过去12个月合并利润不低于50万澳元；或者达到资产要求，可不考虑利润。

④资产要求

有400 万澳元的有形资产净值或1500 万澳元的无形资产市值。

⑤营运资金

营运资金不低于150万澳元；或者营运资金包括公司公开发行后第一年的全年预算收入为150万澳元，公司必须在招股说明书内表明其有充足的营运资金去实施公司所表明的商业目标；或由一个专业人士提供给ASX。

⑥流动资产要求

流动资产不能超过有形资产的一半（公开发行后）；或者如果流动资产超过有形资产的一半，这些流动资产必须用于符合其公司商业目标的项目，其商业目标必须在证明文件里清楚表明。

⑦财务报表和审计报表

公司必须提供给ASX其过去三年的全年财务报表和审计报表，一份通过注册审计师或独立会计师审核的预计资产负债表。澳大利亚要求每半年和每年进行一次财务报告。某些接受资产要求的公司以及采矿和石油和天然气勘探公司也需要提交季度活动报告和现金流量表。

⑧其他条件

a.公司结构和运营符合上市公司的要求；

b.公司具有与上市规则一致的公司章程;

c.公司每一董事或拟任董事都具有令ASX满意的良好品行；

d.拟上市公司为外国公司的需要根据《澳大利亚公司法》登记为在澳大利亚开展业务的外国公司；

e.公司的主要经营活动在最近三个财年内不变等。

⑨双重上市（如适用）

对于已在所在国或其他国家/地区证券交易所（overseas home exchange）上市的外国企业，ASX可简化其在ASX上市的条件和审查程序，前提是该公司满足ASX有关外国公司豁免上市（ASX Foreign Exempt Listing）的相关规则。

ASX 外国豁免上市必须主要遵守其国内交易所的规则，并且不受大多数ASX 上市规则的约束。例如（1）外国证券交易所为ASX所认可；（2）满足公司规模的相关要求，包括最近三个财年每年的税前经营利润至少2亿澳元，或者有形净资产/市值至少20亿澳元等。这种上市方式通常为大型公司所选择。除新西兰公司外，高财务门槛要求公司获准在 ASX 外国豁免上市。

2.澳洲证券交易所（ASX）上市流程

通过澳洲证券交易所（ASX）简化的上市流程，您的公司可以在任命顾问后大约五个月内上市。

①任命您的顾问

经验丰富的顾问团队对于您的首次公开募股的成功至关重要。专业顾问通常包括：牵头经理（投资银行/企业顾问/股票经纪人）、律师、会计及其他专家。

预计所需时间：1周

②为您的首次公开募股做准备

这包括起草招股说明书、上市申请和其他所需文件以及进行尽职调查。在某些情况下，它还可能包括向澳交所申请就公司是否适合在澳交所上市提供原则性建议。

澳大利亚公司法包含招股说明书的一般披露要求。它规定招股说明书必须包含投资者及其专业顾问合理需要的所有信息，以便对以下事项进行知情评估：

u 所发行股份所附带的权利和责任；

u 股份发行人的资产和负债的财务状况以及公司的业绩、损益和前景；

u 招股说明书通常包括有关公司业务模式、风险、管理、财务和要约本身细节的关键信息。

预计所需时间：9周

③开始IPO路演

公司法严格限制在您向澳大利亚证券和投资委员会 (ASIC) 提交招股说明书之前宣传您的 IPO。但是，可以对机构投资者进行某些营销活动，包括 IPO 路演。这些是您的公司、投资银行家和机构投资者之间的一系列会议，用于引起对要约的兴趣。

预计所需时间：3周

④向ASIC提交招股说明书

从提交之日开始的7天“公告期（exposure period）”。在此期间，您的招股说明书可供公众审阅和评论，但公司在此期间不得接受任何认购申请。如果需要时间详细审查招股说明书，ASIC可以在提交后将公告期（exposure period）延长至最多十四天。投资者的申请可以在公告期（exposure period）结束后处理。在此期限之后，如果 ASIC 对招股说明书中的披露有疑虑，ASIC 有权发布临时和/或最终命令以停止要约。

预计所需时间：2周

⑤ASX 处理您的上市申请

您必须在向 ASIC 提交招股说明书后7天内向 ASX 提交正式上市申请，ASX 通常会在六周内审核并批准您的申请。

预计所需时间：6周

⑥报价开始，您开始向零售投资者进行营销

对散户投资者的报价在公告期（exposure period）结束后开始，该等认购期限一般为3-5周。

预计所需时间：3-5周

⑦要约关闭，在 ASX 上市和交易开始

在最后一步，要约结束，股票分配，您的公司在 ASX 上市并开始交易。

预计所需时间：2周 

3.上市费用

上市费用请查看：

https://www2.asx.com.au/listings/how-to-list/listing-fees

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