对于高净值资产人士来说，无论是信托架构也好，家族办公室或者家族基金也好，在设立之后都可以投资很多产品，像股票、基金、ETF、保险、房产等等。对于传承方案或者家族整体规划来说，信托架构、家族办公室架构、保险架构都是不可或缺的一部分。而保险当中，年金险对于高净值资产人士来说也是一个比较热门的选择，不仅仅是因为它可以贷款，还与它自身的优势有关，下面我们就来一起了解一下高净值资产人士热衷的年金险在境外是如何操作的吧！

一、境外年金险

1.什么是年金险？

年金险，英文名为Annuity，它是人寿保险的一个种类，我们常常把它称为“年金”、“年金保险”。年金险虽然也是保险，但跟常见的重疾险、医疗险、寿险又不一样。保的不是生命的安全，而是钱的安全。

年金保险是指投保人或被保险人一次或按期交纳保险费，保险人以被保险人生存为条件，按年、半年、季或月给付保险金，直至被保险人死亡或保险合同期满。年金险的投保人和被保人可以都为一人，也可以是不同的人。年金险的收益较为稳定，且风险较低。一般来说，年金保险的保险金必须在投保人完全缴纳完毕保费后方可开始领取。

据资料记载，年金险最早出现在古罗马帝国，当时的政府向罗马士兵支付终生年金，作为对其服役的补偿。由于年金险能用来提供稳定的终身收入，世界各国政府都广泛采用年金险来解决国民养老的问题。不同地区对于年金险的名称不同，美国政府的社安退休金计划就是政府经营，所有居民一起参与的年金保险。日本的社会养老金制度，也是建立在年金保险基础上的。新加坡的公积金制度（CPF）也属于年金保险的一种。

年金保险可以为未来和长期的资金需求提供保障，如子女教育、养老、家庭财富继承等，使未来的需求在经济上得到保障。常见的年金保险有养老年金保险和教育年金保险等。养老年金保险可以为被保险人提供老年生活所需的资金，教育年金保险则可以为子女教育提供必要的经费支持。

2.境外年金险

与国内年金险不同的是，境外年金险是可以做保费融资的。保费融资英文叫Premium Financing。简单来说，就是客户通过保费融资来购买保单时，可以不用自己支付全额保费，而只需要出其中的一小部分。剩余的大部分的保费通过向银行融资（也就是贷款）来获得，从而得以支付全额的保费给保险公司，这与我们贷款买车买房差不多。

作为银行提供这笔贷款的回报，客户需要按月向银行还贷款利息，并且将这份保单的所有权抵押给银行，直到还清贷款。

在还房贷的时候，客户需要在一定年限内把本金和利息全部还清。而与贷款买房不同的是，保费融资正常情况下只需要客户还贷款利息，只有在保单期满、主动退保或被保人过世的时候才需要一次性付清贷款本金，还完本金，剩余的金额再归客户或者收益人所有。因为这种保单的年化收益率通常要明显高于银行的贷款利息，所以客户除了正常的收益之外，还能额外赚到保单收益和贷款利息之间的利息差，利息差越大，客户从保单中获得的总收益就越高。但是保费融资仅限于有初始现金价值的一次性缴清的保单，比如年金险、终身寿险和万能险等。

在新加坡，保费融资的最大限额通常是单笔保费的72%，客户自己支付剩余的28%。

3.境外年金险的优势有哪些？

在家庭理财中，资产配置是非常重要的，除了安全也要考虑收益。定期存款的利息可能会很低，有些国家的银行存款甚至是负利率，存钱不但没有收益还得另外向银行支付一笔手续费。所以怎么能在安全的情况下尽可能的提高收益是很多个人或家庭需要考虑的问题，如果个人资产很多，还需要做好资产隔离，而年金保险可以做到安全的情况下获得较高收益，并且可以实现资产隔离。年金保险主要有以下优势：

①安全性高

保险产品的安全性是其他资产管理方式无法比拟的，年金保险作为一种保险产品，它的收益会写进合同里，有的产品会保底，也具有无可比拟的安全性。此外，年金保险只要足额缴费，在合同有效期内，不会因为保险公司发生问题而受到任何的影响。

②回报稳定

年金保险，每年需要缴纳的保费、能领取到的金额，都是写进合同里的。投保后，通过保险合同就能很直观的看到未来可以领取到的回报。它不受市场波动的影响，回报率的确定性非常强，回报长期、稳定。在进行家庭长期的资产规划时，年金产品回报稳定、不会延迟的特点就能很好的发挥出作用。

③易于操作

购买年金保险之后投保人不需要后期花费自己的时间和精力去学习、掌握和管理，可以全权由保险公司负责，保险公司有专业人士来全权代为管理、合理规划。所以在投保过程中，只需要按时缴纳保费，就可以在合同约定期限到达后按期领取保险金。

④确定性强

年金保险的确定性相对来说也是比较强的，因为保险受益人可以从合同中按照固定的金额，长期、连续地到缴纳合同结束，不会有中途中断的可能，具有很强的确定性。而且，年金保险通常是针对特定目标设立的，能够更可靠地支持目标的实现，而不必担心家庭经济波动和职业挫折的影响。

⑤强制储蓄

对于普通人来说，年金保险可以当做强制储蓄，年金险的理财周期较长，通常在10年以上。一旦将钱投进年金险中，在短期内是无法取出来的。因为大多数年金险都不支持减保提取现金流。因此，年金险具有强制储蓄功能。

⑥资产配置工具

年金保险计算的是复利，持有时间越长，复利效果就越大，可以作为资产配置的可靠工具。

⑦财富传承

年金险具有财富传承功能，在投保时能指定受益人，如果指定受益人为子女，这样在子女年老时便能每年领取一定金额的年金，实现财富传承的功能。

4.境外年金险的类型有哪些？

作为理财保险之一，年金险也有很多类型。平时我们可能会接触到的年金保险主要有普通型（传统型）年金险、分红型年金险、万能型年金险、投资连结保险。而养老金和教育金都属于普通型（传统型）年金险，我们接下来谈到的永续年金也属于普通型（传统型）年金险年金的一种。

①普通型（传统型）年金险

保单利益=保险费（交的钱）+保证利益（肯定能拿到的钱）

普通型（传统型）年金险的收益是固定的，在签订合同时便有所说明。并且它的预定利率水平也是这几种年金险中最高的。保险公司会按时给付年金给被保人。普通型年金险另一个特点便是固定交费，专款专用。用户与保险公司约定好每年交多少钱，交多长时间，就得定期执行。这类年金险的灵活性较差，被保人活多久便能领多久年金，因此它的收益与被保人的生存期限挂钩，所以普通型（传统型）年金险较适合用作养老金。

②分红型年金保险

保单利益=保险费（交的钱）+保证利益（肯定能拿到的钱＜普通型）+非保证利益（保险公司的分红，收益不确定）

分红型年金险的预定利率和固定收益一般低于普通型（传统型）年金险。分红型年金险的收益主要由两部分组成：固定返还+分红。此类年金险它会明确返还年金的时间和金额，不过它的分红则是不确定的。分红多少，就要看保险公司的经营情况而定。经营状况良好，自然分的多，反之亦然，因此说分红型年金险的收益较不稳定。

③万能型年金保险

保单利益=保险费（交的钱）+保证利益（保底利率，肯定能拿到的钱＜普通型）+非保证利益（万能账户结算利率，收益不确定）

万能险，在扣除部分初始费用和保障成本后，保费将进入个人投资账户，有保底收益（一般不超过3%），还有不确定的“额外收益”。万能型年金险它的收益也由两部分组成：固定收益+万能账户。年金险中每年返还的资金都会进入万能账户，进行二次计息。客户也可以向万能账户中追加资金。万能账户的收益也是不稳定，虽然它有一个保底收益。它的浮动收益则与保险公司的投资活动有关。

④投资连结保险

保单利益=保险费（交的钱）+非保证利益（不同账户的投资收益，可能亏本）

投资连结保险是一种长期的理财型保险，可以转换为年金的形式给付，但是它是一种不确定性很大的产品，没有保底收益，收益与风险都由用户自己承担。

二、永续年金

提到永续年金就不得不提一下年金的分类。

年金按照收付方式和时点的不同可以分为普通年金、预付年金，递延年金和永续年金。

①普通年金：也称为后付年金，即每期期末等额收付的款项。

②预付年金：也称为即付年金，即每期期初等额收付的款项。

③递延年金：又称为延期年金，是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期等额的系列收付款项。

④永续年金：是无限期等额收付的特种款项。

在了解了年金的分类之后，我们再单独把永续年金拎出来讲一下。那么什么是永续年金呢？

1.什么是永续年金？

永续年金是无限期等额收付的特种年金。是普通年金的特殊形式。由于是一系列没有终止时间的现金流，因此没有终值，只有现值。现实中优先股的股息、英国政府发行的统一公债所产生的利息、某些可永久发挥作用的无形资产（如商誉）等均属于此。其现值为：每期支付的现金流金额与投资者所要求的收益率的比值。

永续年金具有的特点有以下三点：没有期限，没有终值，每期需要进行等额支付。

永续年金的现值的计算公式分为两种形式：

①如果是在每个期间的期初进行支付，则计算公式即为P = (1+i)*A/i；

②如果是在每个期间的期末进行支付，则计算公式为P = A/i。

公式中的A为等额的年金值，P表示永续年金的现值；i表示为每一利息期的利息率；n为计算利息时的年金期数。

计算永续年金须符合以下计算条件：每次所支付的金额相同且皆为A元，支付周期即每次支付的时间间隔须相同，每段的支付时间间隔的利率相同且皆为i。

2.年金与永续年金的区别

年金可以定义为一系列现金流量，通常是固定金额的，定期支付/收取。间隔可以是每年一次，每半年一次或每三个月一次，每月一次等。而永续年金是持续多年的年金，这也称为永久年金。年金有一个确定的终点，但永续永远不会结束，它是不确定的。

年金和永续年金的区别主要有以下几点：

①在有限的时间内一系列等额的连续现金流量被称为年金，永续年金是一种永久年金；

②年金是有固定期限的，但永续年金是永久性的；

③年金是在预定时间内支付的款项，而永续年金则是永远支付的款项；

④年金有面值，定期支付给投资者的款项将包括一部分本金和利息，永续财产没有面值，而且由于付款是永久性的，因此永久性的本金永远不会被支付；

⑤年金的终值可以很容易地计算出来，这对于永续年金是不可能的；

⑥永续年金是年金，但年金不是永续年金。

在新加坡，年金保险可以选择美金或新币两种币种，保险公司受到新加坡金融管理局的监管，担保人也会受到监管局和保险协会的监管保护。新加坡的年金保险外国人也可以配置，无论是在新加坡工作、居住的外国人，还是在新加坡以外其他国家居住的居民都可以配置新加坡年金保险，有些保险公司会提供远程签单。如果您有在新加坡设立保险金信托、配置大额融资保单以及定制PPLI保单的需要，请咨询客服。

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