对于很多高净值资产人士而言，资产配置全球化是一盘大棋，运筹帷幄的背后是企业利润税务筹划、国际资本运作、国内风险防范、家族财富传承等多种需求的体现。外国人在海外藏资产是为了避开高达40%的遗产税。中国人则更多是为了资产保值、子女留学，或保护财产信息，而随着富裕阶层的全部资产透明化，如何保护自己的财产信息俨然已成为富人需要考虑的问题。在新加坡，可以实现资产隐形，保护财产信息的工具有很多种，我们主要为大家介绍VCC、信托和保险。首先，我们先来了解一下VCC。

一、关于可变动资本公司（VCC）

可变动资本公司 (Variable Capital Company，VCC) 是新加坡2020年1月14日生效的可变动资本公司法下成立的全新的投资基金公司结构。可变动资本公司 （VCC）将补充新加坡现有的投资基金结构套件，并为基金和财富管理提供了更多的选择。同时VCC也是一种为集体投资计划 (CIS) 量身定制的法律工具。VCC 法案和附属立法由 ACRA 管理。

所有 VCC 必须由获准基金经理管理。VCC的反洗钱和打击资助恐怖主义的义务将属于新加坡金融管理局 (MAS) 的职权范围。

通常，VCC 必须由基金经理管理，该基金经理是持牌基金管理公司（即根据《证券和期货法》（第 289 章）第 86 条持有基金管理资本市场服务许可证的持有人），注册基金管理公司（即根据证券和期货（许可和业务行为）条例附表二第 5(1)(i) 段豁免持有资本市场服务许可证的公司）或根据《证券和期货法》（第 289 章）第 99(1)(a)、(b)、(c) 或 (d) 条要求持有资本市场服务许可证才能开展基金管理业务 (即根据《银行法》（第19章）获得许可的银行，根据《新加坡金融管理局法》（第186章）批准的商业银行，根据《金融公司法》（第108 章）获得许可的金融公司，或根据《保险法》（第142 章）获得许可的公司或合作社。

二、VCC为什么能实现资产隐形？

VCC与其他种类的投资基金公司相比，更安全更稳定，可以把金融资产和非金融资产全部都放在“财富管理收纳柜”里，实现私行无法持有非金融资产的职能，VCC的信息不公开与交换，无需公开股东名册，可以实现资产隐形。

而VCC能实现资金隐形这离不开它独特的关键特性：

1.架构灵活

VCC 具有可变的资本结构，不受任何资本维持要求的限制，可以灵活地发行和赎回其股份。它还可以从资本中支付股息，而不仅仅是从利润中支付，这使基金经理可以灵活地履行股息支付义务。此外，VCC 可以发行和赎回股票而无需成员/股东批准。

2.风险分离

VCC 可以设置为单个独立基金或包含两个或多个子基金的伞式基金，每个子基金持有一个独立的资产和负债组合，VCC伞型基金架构下各子基金的资产和债务相对独立。对于将其基金构建为伞形 VCC 的基金经理而言，在整个伞形基金及其子基金中使用通用服务提供商可能会提高成本效率。

3.VCC 可用于开放式和封闭式基金策略

开放式基金允许投资者自行决定赎回其投资，而封闭式基金则不允许投资者这样做。封闭式基金也有固定份额，募集期满后不允许新申购，而开放式基金则随时向新投资者开放新申购。

4.允许现有新加坡境外的公司制基金可以转移至新加坡并注册为VCC

基金经理可以通过将其注册转移到新加坡作为可变动资本公司，成立新的可变动资本公司 或将其现有的具有类似结构的海外投资基金重新注册。

5.更高的隐私性可实现资产隐形

VCC必须保留股东名册，该名册无需公开。虽然，出于监管、监督和执法目的，必须根据要求向公共当局披露该登记册。但是，公众无法查阅VCC的股东(投资者)名册，且注册信息无法直接从ACRA购买，股东隐形不对外公布，可以轻松实现财富自由、资产隐形。

6.法律地位及管理

①VCC被视为公司，VCC 具有独立于董事的法人资格，它可以以自己的名义拥有财产；

②VCC 将有成员（通常也称为股东）；

③VCC 将有一个董事会负责VCC 运营的治理，VCC 的董事会为根据新加坡《公司法》(CA)注册成立的公司的董事会；

④VCC 必须由受新加坡金融管理局(MAS) 监管的准许基金经理管理。

⑤VCC 将需要聘请一家受新加坡金融管理局(MAS) 监管和监督的合格金融机构进行 AML/CFT 目的，以进行必要的检查并执行措施，以便 VCC 遵守 VCC AML/CFT 通知的相关部分。

⑥VCC 可以使用新加坡或其他公认的国际会计准则（即国际财务报告准则 (IFRS) 和美国公认会计准则 (US GAAP)）来编制其财务报表。

三、怎么设置VCC？

1.注册VCC名称

①选取并确认VCC的名称

每个企业都需要一个名称来唯一标识自己，并使其他人可以轻松找到该企业。第一步是为申请人的VCC 选择一个合适的名称。申请者应避免与现存公司重名、不能使用粗俗或带有攻击性的不雅名称、不能使用由财政部明令禁止的名称，在有了合适的名称后，可以通过以下网址搜索该名称是否可用：

https://www.tis.bizfile.gov.sg/ngbtisinternet/faces/oracle/webcenter/portalapp/pages/TransactionMain.jspx

②注册名称

通过以下网址注册一个VCC名称，以此来设置VCC或合并VCC：

www.vcc.bizfile.gov.sg

名称申请费用为15新币，名称申请获批后，名称将被保留120天，VCC必须在此期间内设置或合并，否则，名称批准将失效，申请人必须提交新的名称申请。名称申请可能会提交给推荐机构进行审查（例如，如果申请人的 VCC 名称中有“学校”一词，则可能会提交给新加坡教育部进行审查和批准）。

2.确定VCC的类型

VCC 可以设置为非伞型 VCC 或具有两个或多个子基金的伞型 VCC，每个子基金持有一个独立的资产和负债组合。

3.任命董事、公司秘书和其他关键人物

任命VCC关键人物，提交申请时，申请人需要提供他们的个人身份信息、联系信息（例如电话号码和电子邮件地址）和住址。

①董事

董事是负责管理VCC事务的人，他/她必须为了VCC的最大利益客观地做出决定。每个 VCC 必须至少有1名常住在新加坡的董事（例如新加坡公民、永久居民或EntrePass/就业准证持有人），并有本地住址。每个 VCC 还必须有至少1名董事（可以与常住在新加坡董事是同一人），他们要么是合格代表，要么是其基金经理的董事。

由授权计划组成的 VCC 必须至少有 3 名董事，包括1名独立董事。授权计划是指根据《证券及期货法》(SFA) 第 2(1) 条定义的集体投资计划 (CIS)，该计划在新加坡成立，并根据 SFA 第 286(1) 条获得 MAS 授权。

以下是 VCC 董事的基本要求。他/她必须是：

a.至少18岁；

b.具有完全的法律行为能力；

c.新加坡公民、新加坡永久居民或 EntrePass 持有人

d.董事也可以是就业准证 (EP) 持有人。但是，希望成为 VCC 董事的 EP 持有人必须首先获得人力部 (MOM) 的 同意书 (LOC ) ；

e.建议 FIN 持有人在注册或接受任命（例如董事、秘书）之前征得相关通行证签发机构（例如 MOM/ICA）的同意；和

f.不能取消担任VCC董事的资格，例如未解除破产的破产人。

②常务董事

VCC 可以选择任命一名常务董事，该董事也必须是VCC的董事，以管理和监督全部或部分业务。任命常务董事不是强制性的。

③公司秘书

VCC 必须在其成立之日起 6 个月内任命一名秘书。公司秘书必须是：

a.一个自然人；和

b.常住在新加坡。

公司秘书的职位不得空缺超过 6 个月。VCC 的唯一董事和公司秘书不能是同一人。

④审计员

每个 VCC 都必须在其成立/注册后的3个月内任命一名审计员。s205B和205C公司法规定的审计豁免不适用于 VCC。

⑤希望在新加坡成立 VCC 的外国人

想要在新加坡成立 VCC 的外国人必须执行以下操作：

a.聘请注册申报代理人（例如律师事务所、会计师事务所或公司秘书事务所）的服务代表他们提交申请；和

b.聘请符合上述董事部分所述要求的董事。

设置 VCC 后，申请人可以选择居住在新加坡境外。但是，如果申请人希望前往新加坡管理 VCC 的运营，则必须获得人力部 (MOM) 的批准。

⑥基金经理

VCC 必须任命一名许可基金经理来管理其财产或运营包含VCC的 CIS。在提交成立 VCC 的申请时，申请人需要提供许可基金经理的唯一实体编号 (UEN)、全名、基金经理主要营业地点的地址和注册国家/地区。此外，申请人还需要以规定的形式提供准许基金经理的声明，表明其已同意担任 VCC 的基金经理，并满足上述准许基金经理的标准之一，如第VCC 法案第 46(2) 条。

⑦决定财政年度年末

申请人还必须决定新VCC的第一个财政年末 (FYE)。FYE将确定申请人的公司文件和税款何时到期。常见的FYE可以包括3月31日、6月30日、9月30日或12月31日。申请人还必须决定会计期间是12个月还是超过52周。

4.注册办公地址和章程

①注册办公地址

合并VCC时，申请人必须提供注册办公地址。注册办公地址是指向 VCC 发送所有通信和通知的地址，以及保存 VCC 登记册和记录的地点。

注册办事处必须在正常办公时间开放并向公众开放，但不一定是 VCC 开展活动的地方（例如，注册办事处地址可以在莱佛士坊，但交易室可以位于大士）。

②章程

章程是一份法律文件，它：

a.描述VCC的主要特征；

b.包含其治理的规章制度；

c.描述其运作方式；

d.阐明董事、股东和公司秘书的权利和责任。

申请人必须在注册成立/注册时附上章程副本。向注册服务商提交的章程文件将不会向公众提供，但必须根据要求向公共当局披露，以用于监督和执法目的。

5.注意事项

①被指派的基金人员将会收到一封相关机构征求同意的电邮。所有提议的董事、公司秘书和参与者必须在电子邮件通知之日起60天内通过www.vcc.bizfile.gov.sg在线认可/同意他们的任命，然后才能在 VCC 中任命。注册申报代理人提交的申请不需要在线背书。

②设立VCC 的费用为8000新币。申请人可以使用信用卡/借记卡（Visa、Mastercard 或 American Express）、PayPal、Apple Pay 和 Google Pay 付款。

③VCC 成功注册后，将颁发唯一实体编号(UEN)。UEN 可用于与ACRA或任何其他政府机构进行交易。

④处理VCC的申请可能需要14到60天，这包括在必要时转介给另一个政府机构进行批准或审查所需的时间。

⑤申请人会收到电邮通知申请结果。经批准后，该实体将在新加坡注册为 VCC。

6.为伞型VCC注册子基金

子基金只能在伞形 VCC 下注册。以下是完成交易所需的信息：

①子基金的建议名称；

②子基金成立日期。

要注册子基金，请通过www.vcc.bizfile.gov.sg提交申请。如果 VCC决定从非伞形VCC更改为伞 VCC，则必须在14天内通过www.vcc.bizfile.gov.sg更新此信息。如有必要，子基金的注册如转介至另一政府机构审批或审核，其处理时间最多可能需要3个工作日。

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