在上一期的文章中，我们为大家介绍了什么是私募人寿保险PPLI以及私募人寿保险PPLI的优势，而鉴于私募人寿保险的相对复杂性，大多数客户都会与财务顾问、保险代理人（持有证券销售许可证）或基金经理合作，今天我们就来为大家介绍一下如何设立PPLI及PPLI的供应商及基金经理有哪些。

一、设立私募人寿保险（PPLI）的资格

首先，我们应该了解的是，可以提供PPLI的一些比较成熟且较为知名的司法管辖区有美国、卢森堡、爱尔兰、列支敦士登、新加坡、巴巴多斯及百慕大，每个司法管辖区的设立资格可能略有差别，但是基本上那些年收入数百万、净资产达到或超过1000 万美元的人都有资格设立。在这里，我们主要介绍一下美国设立PPLI的设立资格。

在美国，所有人都可以设立PPLI，但是PPLI是一种未注册的证券产品，因此，代理商只能将它们介绍给合格的投资者。那么什么是合格的投资者呢？

在美国，根据现行证券交易委员会 (SEC) 的规定，合格投资者是指净资产至少为100万美元（不包括主要居所）或前两年每年收入至少为20万美元的投资者。已婚夫妇必须证明前两年每年的收入为30万美元。

实际上，在美国，合格的PPLI 候选人或家庭应该具有以下特征：

①高净值；

②有能力在几年内每年支付100万美元或更多的保费，至少300万到500万美元；

③对对冲基金或另类投资的渴望；

④追求税收效率低下的投资；

⑤除了联邦之外，州和地方的高所得税（顾问应警惕任何州溢价税对该策略的影响）；

⑥希望从债权人那里保护资产。

尽管如此，资格门槛其实对于大多数人来说都没有意义，根据金阁顿的经验，我们建议想要设立PPLI的投资者遵循以下条件：

1.至少2000万美元的净资产；

2.超过1000万美元的流动资产净值；

3.建立并最大化一般税收和遗产规划策略。

符合以上条件的投资能够在头几年进行重大投资，因为这种初始保费投资“启动泵”，意味着，假设基础投资子账户表现良好，被保险人的保单可以自筹资金。也就是说，其现金价值的增长覆盖了保险成本。届时，被保险人可以选择停止支付保费。

二、私募人寿保险（PPLI）如何运作？（私募人寿保险（PPLI）的设立流程）

1.选择保险经纪人或基金经理作为顾问

一旦投资者认为PPLI可行，并且想设立PPLI，投资者应该聘请保险经纪人或基金经理等专业人士来帮助投资者进行操作。因为，在大多数的司法管辖区，就保险和其他金融服务产品提供建议是一项受监管的活动，因此，投资者需要选择合适的顾问帮助投资者。

2.顾问与投资者协商方案

顾问在与投资者及其他顾问（会计师和律师）协商后设计一项政策以满足投资者的特定需求，并生成政策建议和假设说明。

3.选择合适的保险公司

顾问与投资者商议选择一家保险公司，并在体检和其他承保要求后购买保单。保单持有人支付保费并转移任何允许的资产。通常，现金保费超过保险成本，主要用于建立退保现金价值。

4.选择受保的家庭成员

合格的被保险人是家庭中具有可保利益的任何人，大多数承运人几乎会将其视为任何信托授予人或受益人。最常见的被保险人是年龄在35到65岁之间的健康人，由于PPLI规则规定了所需的保险金额，因此为35到65岁之间的人投保的经济效益基本相同。最大的区别在于，个人年龄越大，购买的每一美元保险所能进行的投资就越大。保险公司是“最终受益人”，投保人将在保单价值范围内向保险公司提出索赔。

5.指定投资经理

投资者可以指定一名投资经理（可以是主要顾问或专业投资经理），他将全权管理资产并在托管银行开立账户。然后他们选择合适的投资工具和经理，并根据需要重新平衡。（由于税法和所有权/控制权问题，保单持有人的参与将根据需要进行定义和结构化，但通常他/她不会选择个别子账户经理或分配，也不会做出再平衡决定。）

6.投资者按计划投入额外资金

顾问/投资经理全权管理账户，监督基础投资组合经理（可能包括对冲基金、独立管理账户、私募股权等）并做出再平衡决策。

7.成功设立PPLI

成功设立PPLI后，保单持有人可以随时获取现金价值，并且没有年龄或金额限制（除了必须有足够的现金来支付保费并保持保单有效。）如果结构合理，提款将不征收所得税。保单持有人可以提取款项或退保，但在最初几年，这可能会带来罚款和保单风险。如果投资者死亡，包括资产净值和死亡抚恤金（减去费用和保费）在内的收益将归指定为受益人的继承人或慈善机构所有。

三、私募人寿保险（PPLI）的关键参与者

1.人寿保险公司

人寿保险公司承保和发行计划，通常是“最终受益人”。保险公司承担身故保险金和其他保单条款的风险。在保险公司内部，承保人、精算师、方案设计师等团队成员都会发挥作用。

2.保单持有人

保单持有人是签订合同并负责支付保费的人。保单持有人可以是被保险人或第三方或信托机构，也可以是基金会。

3.被保险人

被保险人是其生命受到保险保障的人。这可以是保单持有人或保单持有人对其具有可保利益的其他人。

4.资产经理

资产经理或投资经理是对投资策略、资产配置、经理选择和再平衡拥有自由裁量权的个人或实体。虽然保单持有人可以推荐资产管理人，但从技术上讲，保险公司才是拥有任命权的人。

5.托管银行

托管人是托管资产以进行保管和管理的地方。托管人也可能是经纪自营商，并可能提供专有或第三方产品和服务。

6.受益人

在特定时间或保险事件中，获得私募保险合同价值或死亡抚恤金或其组合的全部或部分收益的人。

7.销售人员或财富顾问

PPLI 保单是一项高度复杂的策略，通常销售人员——持有证券牌照的保险代理人、基金经理或与经纪自营商结盟的注册代表将参与交易。顾问也同时可以担任资产经理——如果他们有资格并获得提供投资建议和资金管理服务的许可。您也可以选择金阁顿集团作为您的投资经理，金阁顿集团下子公司具有新加坡资管全牌照，可以在PPLI中担任投资经理，具有丰富的经验，严格把控风控与合规，以专业的服务著称，并擅长服务高净值人士。

8.律师

提供法律意见、指导整个过程并起草文书工作。

9.税务会计师

评估各种决定的税务影响，并建议适当的资产转移到保单。

10.再保险公司

保险公司通常会引入再保险公司来分配和最小化基础保单的风险。

四、私募人寿保险（PPLI）在哪里设立

私募人寿保险（PPLI）可以通过 PPLI 服务和保险专用基金 (IDF) 供应商、基金经理来设立。一些比较著名的PPLI供应商和基金经理有：

1.Lombard International Group

Lombard International Group 是为上层富裕、高净值个人、家庭和机构提供基于保险的跨境财富、遗产和继承规划解决方案的领先供应商。

2.黑石Blackstone

黑石集团（Blackstone Group）又译作“百仕通集团”，是美国著名的私人股权投资和投资管理公司，由苏世民及彼得·乔治·彼得森创建于1985年，总部位于美国纽约曼哈顿，在亚特兰大、波士顿、伦敦、杜塞尔多夫、巴黎、马德里、悉尼、东京、新加坡、北京、上海、香港、孟买和迪拜都设有办事机构。

3.富国银行私人银行Wells Fargo Private Bank 

富国银行私人银行是通过北美富国银行、FDIC 成员及其各分支机构和子公司提供产品和服务。Wells Fargo Private Bank 为客户提供多样化的财富管理解决方案，帮助客户管理、转移和影响他们的财富。

4.摩根士丹利

摩根士丹利（Morgan Stanley），业界又称“大摩、摩利”，是一家成立于美国纽约的国际金融服务公司，提供包括证券、资产管理、企业合并重组和信用卡等金融服务。

5.约翰汉考克John Hancock

美国约翰汉考克人寿保险公司是一家位于波士顿的保险公司。它成立于 1862 年 4 月 21 日，以纪念著名的美国爱国者约翰·汉考克 ( John Hancock ) 的名字命名。2004年，John Hancock被加拿大跨国人寿保险公司宏利金融收购。它作为独立子公司运营。该公司和 Manulife 在美国的大部分资产继续以 John Hancock 的名义运营。

6.苏黎世Zurich Insurance Group

苏黎世保险集团有限公司（Zurich Insurance Group Ltd，ZURN），通常称为“苏黎世”，是一家瑞士保险公司，总部位于瑞士苏黎世。

7.皇冠环球Crown Global

Crown Global 与客户合作以加强另类投资。15 年来，Crown Global 在为高净值客户和机构客户构建符合美国和非美国标准的可变人寿保险和年金保单方面建立了良好的业绩记录。

8.投资者首选Investors Preferred Life Insurance Company

Investors Preferred 是美国的一家为提供保险产品的财富保值规划提供私人配售解决方案的定制运营商。

9.美国太平洋人寿Pacific Life（非中国太平洋人寿）

美国太平洋人寿指美国太平洋人寿保险公司及其附属公司，包括美国太平洋人寿年金公司。保险产品由 Pacific Life Insurance Company 在纽约以外的所有州发行，在纽约由 Pacific Life & Annuity Company 发行。产品可用性和功能可能因州而异。每家保险公司对其发行的产品所产生的财务义务承担全部责任。Pacific Life 的总部位于加利福尼亚州纽波特比奇。

10.Utmost

Utmost International 是领先的保险财富解决方案提供商，在英国、欧洲、拉丁美洲、亚洲和中东等极具吸引力的市场开展业务。

11.Swiss Life

瑞士人寿（Swiss Life）是瑞士最大的人寿保险公司，也是瑞士第一个人寿保险公司。瑞士人寿集团是欧洲领先的人寿和养老金及金融解决方案提供商，并且在瑞士、德国和法国开展业务，并在卢森堡、列支敦士登和新加坡设有业务中心。

12.贝莱德Blackrock

贝莱德（英语：BlackRock Inc.）是美国的投资管理公司，总部设于于美国纽约市，并在全球30个国家中设立了70个办事处，客户遍及100个国家。主要业务为针对法人与零售通路提供投资管理、风险管理与财务咨询服务。旗下知名基金包括贝莱德环球资产配置基金、贝莱德世界矿业基金、贝莱德拉丁美洲基金、贝莱德新兴欧洲基金、贝莱德世界能源基金及贝莱德新能源基金等。

以上推荐仅供参考，您可以根据自己的需要选择适合自己的基金经理顾问或保险公司。

金阁顿(GolddenGroup)成立于花园城市新加坡，专业服务高净值家族和专业金融机构。主打业务有新加坡家族办公室/家族基金，PPLI设立，私募基金备案，全球资产管理，新加坡移民，大额保单贷款，是您新加坡一站式的家族管家。金阁顿，为您的下一代继续服务。