在前两期的文章中，我们分别为大家介绍了境外直接投资（ODI）、外商直接投资（FDI）、合格境外有限合伙人（QFLP）及合格境外机构投资者（QFII）的备案流程及申请资格，而常见的跨境投资通道中还有三种内投外的方式：合格境内机构投资者（QDII）、合格境内有限合伙人（QDLP）及合格境内投资企业（QDIE），今天来为大家介绍一下这三种跨境投资通道的申请资格。

在之前的文章中，我们都为大家介绍过QDII、QDLP及QDIE，感兴趣的朋友可以查看我们之前的文章：

跨境投资通道之（二）QDII、QDLP、QDIE

【跨境投资】（上）获批QD资质机构概览丨各地QDLP获批机构名单

如果您想了解其他跨境通道的信息，您可以查看以下文章：

资金合法出入境的通道之（一）ODI FDI

跨境投资通道之（三）QFII QFLP

【跨境投资】（中）获批QF资质机构概览丨各地QFLP获批机构名单

【跨境投资】（下）ODI 及FDI的备案及审批流程

【跨境投资通道资质申请】(一)境外直接投资（ODI）及外商直接投资（FDI）备案流程

【跨境投资通道资质申请】（二）合格境外有限合伙人（QFLP）及合格境外机构投资者（QFII）申请资格

一、合格境内机构投资者（QDII）

合格境内机构投资者（QDII），是指符合《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定的条件，经中国证券监督管理委员会（中国证监会）批准在中华人民共和国境内募集资金，运用所募集的部分或者全部资金以资产组合方式进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构。

境内机构投资者开展境外证券投资业务，应当由境内商业银行负责资产托管业务，可以委托境外证券服务机构代理买卖证券。中国证监会和国家外汇管理局（国家外汇局）依法按照各自职能对境内机构投资者境外证券投资实施监督管理。

1.合格境内机构投资者（QDII）资格条件和审批程序

申请境内机构投资者资格，应当具备下列条件：

①申请人的财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定，具体如下：

ⅰ.基金管理公司，净资产不少于2亿元人民币，经营证券投资基金（简称基金）管理业务达2年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产；

ⅱ.证券公司，各项风险控制指标符合规定标准，净资本不低于8亿元人民币，净资本与净资产比例不低于70％，经营集合资产管理计划（简称集合计划）业务达1年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产；

②拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员：具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名，具有3年以上境外证券市场投资管理相关经验的人员不少于3名；

③具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范；

④最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查；

⑤中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。

2.合格境内机构投资者（QDII）申请材料

申请合格境内机构投资者（QDII）资格的，应当向中国证监会报送下列文件（一份正本、一份副本）：

①申请表；

②符合申请资格条件规定的证明文件；

③中国证监会要求的其他文件。

3.合格境内机构投资者（QDII）投资额度申请材料

国家外汇管理局依法批准单个合格投资者境外投资额度（简称投资额度）。

合格投资者申请投资额度，应向国家外汇管理局提交以下材料：

①《合格境内机构投资者境外证券投资申请表》；

②相关部门对合格投资者境外投资资格批准或许可文件复印件。法规规定需要取得经营外汇业务资格的机构，还需提供外汇局等部门出具的经营外汇业务资格文件或凭证；

③合格投资者与境内托管行签订的托管协议草案；

④国家外汇管理局要求的其他材料。

申请增加投资额度的，除需提供上述材料中①、③、④外，还需提供已获批投资额度使用情况说明。

4.合格境内机构投资者（QDII）的境外投资顾问

境外投资顾问（简称投资顾问）是指符合《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定的条件，根据合同为合格境内机构投资者（QDII）境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务并取得收入的境外金融机构。

合格境内机构投资者（QDII）可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资：

①在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务；

②所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；

③经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币；

④有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

境内证券公司在境外设立的分支机构担任投资顾问的，可以不受前款第③项规定的限制。

5.合格境内机构投资者（QDII）的资产托管

境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由具有证券投资基金托管资格的银行（简称托管人）负责资产托管业务。

托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：

①在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管；

②最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币；

③有足够的熟悉境外托管业务的专职人员；

④具备安全保管资产的条件；

⑤具备安全、高效的清算、交割能力；

⑥最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

二、合格境内有限合伙人（QDLP）

2012年，上海率先启动了QDLP试点，随后，天津、青岛、北京等城市分别于2014年、2015年、2020年陆续推出各自的QDLP制度。截止到2022年5月，全国QDLP试点省市已达到9个，各试点政策要求略有不同，我们将会选取几个地区介绍。

1.广东省

合格境内有限合伙人（QDLP），是指符合《广东省开展合格境内有限合伙人境外投资试点工作暂行办法》第四章规定的条件，认购本办法规定的试点基金的境内自然人、机构投资者以及本办法规定的其他投资者。

试点基金的合格境内有限合伙人（QDLP）是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资单只试点基金的金额不低于人民币300万元或等值外币的机构投资者、境内自然人或《广东省开展合格境内有限合伙人境外投资试点工作暂行办法》规定的其他投资者，且符合以下标准：

①净资产不低于人民币1000万元的法人单位；

②具有2年以上投资经历，且满足以下条件之一的自然人：

ⅰ.金融净资产不低于人民币300万元且金融资产不低于人民币500万元；或者ⅱ.近3年本人年均收入不低于人民币50万元。

前款金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

下列投资者可视为合格境内有限合伙人（QDLP）：

①社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；

②国务院金融监督管理部门监管的机构依法发行的资产管理产品；

③投资所管理基金的基金管理人及其从业人员。

以合伙企业、契约等形式，通过汇集投资者资金直接或者间接投资试点基金的，试点基金管理企业应当穿透核查最终投资者是否为合格境内有限合伙人（QDLP），并合并计算投资者人数。但是，符合第①、②项规定的投资者投资试点基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格境内有限合伙人和合并计算投资者人数。合格境内有限合伙人应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资试点基金。

2.青岛

试点基金的合格境内有限合伙人（QDLP）应具备相应风险识别能力和风险承担能力，符合以下标准：

①机构投资者最近1年末净资产不低于1000万元人民币；

②境内自然人应具有2年以上投资经历，且满足以下条件之一：

ⅰ.个人投资者投资于单只试点基金的金额原则上不低于500万元人民币，经批准的除外；

ⅱ.金融净资产不低于1000万元人民币，金融总资产不低于3000万元人民币；或

ⅲ.近3年本人年均税后收入不低于300万元人民币。

前款金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

合格境内有限合伙人（QDLP）应当以自有资金投资试点基金，不得汇集他人资金投资试点基金。下列投资者可视为合格境内有限合伙人：

①社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；

②依法备案的资产管理产品；

③投资于所管理试点基金的试点基金管理企业及其从业人员。

以合伙企业等形式，通过汇集投资者资金直接或者间接投资于试点基金的，试点基金管理企业应当穿透核查最终投资者是否为《青岛市开展合格境内有限合伙人（QDLP）境外投资试点工作指引》规定的合格境内有限合伙人，并合并计算投资者人数。但是，符合①、②项规定的投资者投资试点基金的，不须穿透核查最终投资者是否为合格境内有限合伙人和合并计算投资者人数。

3.海南

试点基金的合格境内有限合伙人是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只试点基金的金额不低于100万元人民币或等值外币的境内自然人、机构投资者或本办法规定的其他投资者，且符合以下标准：

①净资产不低于1000万元人民币的法人单位；

②金融资产不低于300 万元或者最近三年个人年均收入不低于50 万元的个人。

前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

下列投资者可视为合格境内有限合伙人：

①社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；

②依法备案的资产管理产品；

③投资于所管理基金的基金管理人及其从业人员；

④中国证券监督管理委员会规定的其他投资者。

以合伙企业、契约等形式，通过汇集投资者资金直接或者间接投资于试点基金的，试点基金管理企业应当穿透核查最终投资者是否为合格境内有限合伙人，并合并计算投资者人数。但是，符合①②④项规定的投资者投资试点基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格境内有限合伙人和合并计算投资者人数。合格境内有限合伙人应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资试点基金。

4.重庆

试点基金的合格境内有限合伙人（QDLP）应当符合以下条件:

①属于法人的，净资产不低于1000万元人民币;

②属于自然人的，应具有2年以上投资经历，且家庭金融净资产不低于300万元人民币、家庭金融资产不低于500万元人民币，或者近3年本人年均收入不低于50万元人民币。

本条第②款所称金融资产，包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。合格境内有限合伙人投资单只试点基金的金额应当不低于100万元人民币或等值外币。

下列投资者可视为合格境内有限合伙人（QDLP）:

①社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金;

②依法备案的资产管理产品;

③投资于所管理基金的基金管理人及其从业人员。

以合伙制、契约制等形式，通过汇集投资者资金直接或者间接投资于试点基金的，试点基金管理企业应当穿透核查最终投资者是否为合格境内有限合伙人，并合并计算投资者人数，属于第①项、第②项规定的除外。合格境内有限合伙人应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资试点基金。

三、合格境内投资企业（QDIE）

QDIE的英文全称是Qualified Domestic Investment Enterprise，意为合格境内投资企业。中国未有法律文件对QDIE内涵作出明确定义，也未就QDIE制度出台任何全国性法规政策。2014年三季度，深圳合格境内投资者境外投资试点（QDIE）方案获国家外管局同意，首批10亿美元额度。

深圳市合格境内投资者境外投资试点工作由市地方金融监督管理局会同市商务局、前海深港现代服务业合作区管理局、中国人民银行深圳市中心支行、国家外汇管理局深圳市分局、中国证券监督管理委员会深圳监管局、市市场监督管理局等单位建立联合会商工作机制，各有关单位按照国家有关规定，结合各自职责，共同推进深圳市合格境内投资者境外投资试点工作，协调解决试点管理有关问题。

深圳市合格境内投资者境外投资试点工作联系部门设在市地方金融监督管理局。

注册或拟注册在深圳市前海深港现代服务业合作区、中国（广东）自由贸易试验区深圳前海蛇口片区的试点主体由前海地方金融监督管理局按《深圳市开展合格境内投资者境外投资试点工作的管理办法》协调推进相关试点工作，其余各有关单位根据各自职能负责相关管理工作。

根据《深圳市开展合格境内投资者境外投资试点工作的管理办法》，境外投资主体管理企业，是指在深圳市依法发起设立境外投资主体并受托管理其境外投资业务的企业。

境外投资主体，是指在本市依法由境外投资主体管理企业发起，由合格境内投资者参与投资设立的并以外汇或人民币方式流出进行境外投资的投资主体。

合格境内投资者，是指经境外投资主体管理企业审核通过的参与投资设立境外投资主体的境内自然人、机构投资者等。

试点主体，是指境外投资主体管理企业和境外投资主体。

1.试点条件

境外投资主体管理企业可由外国投资者参与设立，分为外资境外投资主体管理企业和内资境外投资主体管理企业两种类型。外资境外投资主体管理企业和内资境外投资主体管理企业均可发起设立境外投资主体。

境外投资主体管理企业可以采用公司制、合伙制等形式，境外投资主体可以采用公司制、合伙制、契约制、私募资产管理计划等形式，具体适用《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国合伙企业法》《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等相关规定。

申请试点的境外投资主体管理企业及境外投资主体应当符合相关监管部门关于试点主体命名要求。

境外投资主体须按照《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等有关规定发起设立，完成相应登记、备案程序，并按照相关外汇管理规定办理外汇登记、资金汇兑等事宜。

2.试点运作

境外投资主体管理企业可从事以下业务：

①发起设立投资于境外的投资主体；

②受托管理境外投资主体的投资业务并提供相关服务。

境外投资主体投资范围包括：境外非上市企业股权和债权、境外上市企业非公开发行和交易的股票和债券、境外私募股权投资基金和私募证券投资基金等。

境外投资主体境外投资应当遵守有关境外投资法律、法规、规章等相关规定，所投项目应当符合国家政策导向，不得协助境内个人境外购房、转移资产等。涉及法律、法规、规章等规定境外投资应当履行相关程序的，从其规定。

境外投资额度的核定和使用遵循下列原则：

①境外投资额度在综合考量境外投资项目投向、境外投资主体管理企业经营效率、合规运营等情况的基础上进行核定；

②境外投资额度应当在获批之日起12个月内使用，逾期未使用之额度失效；

③境外投资主体获批之境外投资额度不得转让；

④境外投资额度使用应当遵守国家外汇管理相关规定。

3.试点管理

境外投资主体由证券期货经营机构作为境外投资主体管理企业发起设立，以私募资产管理计划形式进行运作的，应当按照《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理办法（试行）》等有关规定，办理私募资产管理计划备案手续。

境外投资主体由私募基金管理人作为境外投资主体管理企业发起设立，以私募基金形式进行运作的，应当按照《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等有关规定，办理私募基金管理人登记和私募基金备案手续。

境外投资主体以其他形式发起设立并运作的，应当按照国家法律、法规、规章等有关规定，办理相应登记、备案手续。

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