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人寿保险因其避债避税、杠杆优势及融资功能，一直是高净值人群进行财富传承的首选工具。然而，购买人寿保险本身可能隐含利益冲突和道德风险。保险赔偿金通常一次性支付给保险受益人，这一方式既无法完全按照投保人的意愿和规划使用，更无法避免保险受益人取得保险金后挥霍或遭第三方侵占等意外事件。在此背景下，保险金信托应运而生。

保险金信托作为家族信托业务的延伸，完美结合了保险及信托两种法律制度的优势，其灵活的分配方式及长期的传承安排很好弥补了人寿保险在资产分配中的不足的不足，逐步成为一些高净值人士财富传承的重要方式。

一、新加坡保险赔偿金的传承方式

以新加坡为例，作为全球领先的金融中心，新加坡的人寿保险尤其深受高净值人群欢迎。新加坡的人寿保险产品以其稳健的收益表现、灵活的规划模式以及严谨的法律保护吸引了众多客户。在新加坡，保险赔偿金的传承方式主要有三种：

● 遗嘱

● 保单受益人提名

● 信托

简单来说，遗嘱是去世后按指定方式分配财产；保单受益人提名是通过保险公司将遗产简单明确地留给受益人；而信托则是一种更为系统化、专业化的财富管理与传承方式。

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1.遗嘱

遗嘱的作用是赋予遗嘱人指定财产分配方式的权利，从而避免家庭纠纷和资产争夺。若没有遗嘱，个人资产将根据新加坡《无遗嘱财产继承法》规定进行分配，而这种分配方式可能与遗嘱人生前意愿不符。并且，遗嘱分配过程需要经过法律认证流程（遗嘱认证），这一过程可能较为缓慢，且可能产生额外的法律费用。

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在新加坡立遗嘱指南丨新加坡有效遗嘱及执行程序

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2.保单受益人提名

保单受益人提名是指投保人在保险公司填写受益人提名表格，并注明每位受益人应分配的比例。赔偿金可以平均分配（如两位受益人各50%），也可以按非平均比例分配（如70%给受益人A，30%给受益人B）。

指定受益人不仅可以是个人，也可以是宗教团体或慈善机构。投保人去世后，保险公司会按照既定比例一次性分配赔偿金给受益人。保单受益人提名是可撤销的，投保人可以随时修改提名，填写新的受益人提名表格后，之前的提名将自动失效。

然而，受益人提名的简单性也有其局限性。例如，如果受益人年龄较小或财务管理能力较差，可能无法合理使用这笔赔偿金。

3.信托

相比上述方式，信托则是更为系统化的选择。通过设立信托，保险赔偿金可直接进入信托账户，由受托人根据设定的条款进行管理和分配，例如：

● 按年或按月支付生活费用，用于教育、医疗或其他必要开支；

● 设置特定条件，例如达到某一年龄后才可领取大额资金，确保赔偿金得到合理使用；

● 为特殊需求的受益人（如身心障碍者）提供长期保障。

举例来说，一位成功的企业家有两个尚未成年的孩子。他担心如果自己突然去世，孩子们可能因为缺乏财务管理能力而挥霍赔偿金，甚至可能因家庭关系复杂或外部干扰而面临不必要的经济损失。于是，这位企业家在保单上设立了“遗产信托”，也称备用信托。一旦投保人去世，保险公司将赔偿金直接转入信托账户，由受托人（通常是信托公司）根据信托条款分配资金。受托人可以每月或每年支付生活所需费用，直到受益人成年或达到指定年龄后，再一次性给予剩余资产。这种安排不仅保护了未成年人的利益，也确保赔偿金用于教育和生活，而非被轻易挥霍。

关于新加坡信托的更多内容，您可以查看：

全球信托系列（一）新加坡信托

【新加坡资本市场部分机构盘点】（四）新加坡信托行业

【高净值·资产隐形与信息保护】（三）信托

【家族跨代继承专题】信托（上）

【家族跨代继承专题】信托（下）

二、什么是“保险金信托”？

保险金信托，是指投保人在和保险公司签订保险合同后，以人寿保险单作为信托财产，再和与保险公司合作的信托公司签订信托合同，约定未来的保险金直接进入信托账户，保险金由信托公司进行管理和运作。根据信托合同的约定，这笔信托财产及其收益将按照委托人的意愿分配给信托受益人。

用通俗的话来说就是“保险金信托=保险+信托”，其中，保险通常指终身寿险或 年金险。投保人在生前通过这一安排，可以实现财富传承规划。具体而言，投保人购买人寿保险，将保单装入信托。当保险合同约定的给付条件发生（例如身故后），保险公司会将保险金直接支付给信托公司。信托公司随后根据合同约定，对这笔保险金进行管理、运作，实现保值增值，并按照投保人的意愿分配。

三、为什么购买大额人寿保险后还需要设立信托？

1.资产隔离与个性化传承

保险与信托的结合可以实现资产的有效隔离，确保信托资产独立于委托人的其他财产。这样，即使委托人因个人债务、破产等问题受到追偿，信托资产也不受影响。

同时，委托人通过信托合同可以根据自己的具体意愿和需求灵活设计财产传承方案，确保财富的分配完全符合其个人意图，避免因受益人管理不善或家庭争议导致资产流失。

2.较低成本设立家族信托

传统家族信托通常需要较高的资金门槛，委托资产通常要求不低于1000万。然而，保险金信托为没有足够资金设立传统家族信托的家庭提供了一种低成本的替代方案。通过将保险作为信托资产，委托人能够以较低的投入实现类似家族信托的功能。例如，如果目标是设立1000万的保险金信托，只需购买1000万保额的保险，而不必立即投入大笔资金。假设投保人年满40岁，新加坡市场上有一款终身寿险产品提供10倍杠杆，即使保费为100万，投保人只需支付约100万的保费，就可获得1000万的保额。如果担心一次性支付保费较困难，终身寿险通常支持分期缴纳，按10年期缴纳的话，每年只需支付约10万保费，便能轻松得到1000万的保险金信托。

3.规避断缴风险

长期缴纳大额保单可能存在断缴风险，导致保险保障失效。而通过信托工具，委托人可以有效规避这一风险。设立信托账户后，信托公司会按照合同代为管理保单并持续缴费，确保保险保障的持续有效，避免因委托人个人原因导致的保障中断。

4.安全性

寿险本身具有稳定性和固定收益的特点，使得保险金信托成为一种安全可靠的财富管理工具。在市场波动或经济环境不确定的情况下，保险金信托能够提供较为稳健的收益，从而有效降低投资风险，保障委托人及其家庭成员的财产安全。

5.税务优化

在某些国家和地区，利用保险与信托的结合可以享受税务优惠或豁免。通过合理设计保险金信托结构，委托人可以有效优化税务布局，减少税负，从而提升财富的传承效益。特别是在资产传承过程中，保险金信托能够帮助委托人规避高额的遗产税或其他相关税费，进一步提升财富传递的效率。

例如，在新加坡，尽管自2008年起已经取消了遗产税，但对于高净值人士而言，遗产规划依然至关重要。虽然保险金本身免所得税，但它仍会计入遗产总值。如果受益人涉及多个国家，特别是那些仍征收遗产税的地区（如美国或英国），则可能面临额外的税务问题。在这种情况下，通过设立不可撤销的人寿保险信托（Irrevocable Life Insurance Trust, ILIT），委托人能够有效将保险金从遗产总值中剔除，避免遗产税的负担。

对于中产阶级家庭来说，尽管他们的资产规模可能不如高净值家庭庞大，但一旦包括大额保单，其总资产也可能超出部分司法管辖区的遗产税免税额度。因此，提前设立信托，不仅为高净值人群，也为希望优化税务负担的中产家庭提供了重要保障。

6.专业管理

信托公司通常拥有专业的投资管理团队，能够对信托资产进行科学分析与评估，提供全面的投资建议和风险管理方案。通过专业的资产管理，信托公司能够确保保险金信托资产的安全性和增值，同时帮助委托人实现财富保值增值的目标。

7.灵活性

与传统的保险受益人提名方式不同，保险金信托具有更高的灵活性。传统保单受益人提名往往只能是配偶或子女，但保险金信托则能够根据委托人的需求和家庭状况设定个性化的信托条款和条件。委托人可以根据不同的受益人需求，设定特定的资金使用规则，如限制资金使用的年龄、用途等，满足多样化的财富管理和传承需求。

8.继承后继续控制资产

信托的另一大优势是，能够让委托人在过世后继续控制其资产的使用和走向。如果将身故保险金直接留给受益人，可能面临受益人高消费、冒险投资，或因家庭纠纷如离婚等问题，财产被配偶拿走等风险。然而，通过信托，委托人可以在生前就设定好信托条款，继续控制身故保险金的使用。信托作为受益人接收身故保险金，并按照预先设定的投资管理原则、使用条件等进行管理，从而避免不受控制的支出或不当使用。例如，受益人提取资金的条件可以设定为必须达到一定的年龄、完成教育或事业成就等。这种安排能够有效避免资产流失，同时保障受益人依照委托人的意愿继承财富。

四、保险金信托最适合的人群

1.希望明确规划财富传承的人

对于希望通过保险放大传承财富，并且确保传承方式清晰明确的人，保险金信托是理想的选择。

2.担心子女婚姻稳定性的家长

信托机制可以避免家庭财富因子女婚姻变故而受到损失，保障财富安全。

3.担忧家庭内部矛盾的继承规划者

通过信托合同明确分配方案，可有效避免身后财富分配引发的家庭矛盾。

4.希望长期照顾子女的家长

特别是对于未成年子女或需要特殊照顾的子女，保险金信托可以保障其长期受益。

5.担心子女缺乏社会经验的高净值家庭

通过专业管理与合理分配，避免子女因过于单纯或缺乏理财能力而遭受财产损失。

6.注重保护未成年子女利益的家长

信托机制能够在子女成年之前，为其提供经济保障，确保其利益不受侵害。

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【新加坡保险专题】（二）新加坡保险金信托及新加坡保险金信托在家族治理中的应用

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