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近年来，越来越多的富裕家族选择在新加坡建立家族办公室。截至2022年底，新加坡单一家族办公室（SFO）的数量已经达到1100家，并且这一趋势还在持续增长。根据毕马威私人企业和家族办公室咨询公司Agreus的报告，估计亚洲超过一半的家族办公室位于新加坡。据2023年全球家族办公室薪酬基准报告显示，全球约9%的家族办公室位于亚洲，其中有59%位于新加坡。目前全球约有 20,000个家族办公室，新加坡在其中扮演着重要角色。造成这一现象的主要原因包括全球不确定性和地缘政治风险的上升，以及新加坡在全球范围内作为领先的私人银行和财富管理中心的声誉。此外，新加坡金融管理局（MAS）不断推出具有吸引力的税收优惠政策，也成为家族办公室选择在新加坡建立的重要因素。

在《1947年所得税法》（Income Tax Act 1947）中，新加坡了提供与家族办公室相关的三项主要税收豁免计划，包括：

1. 在岸（新加坡本地公司）基金免税计划（13O）；

2. 增强型基金免税计划（13U）；

3. 离岸基金免税计划（13D）。

这些计划针对特定投资所产生的特定收入提供免税。2023年7月5日，新加坡金融管理局（MAS）更新了这些税收激励计划的要求。根据新标准，家族办公室现在必须满足更严格的要求，才能享受第13O条和13U条计划下的税收优惠。我们将在接下来的几篇文章中逐一介绍每个计划的主要特点以及需要满足的最新条件。在我们深入介绍每个计划的细节之前，我们先来了解一下什么是单一家族办公室（SFO），以及它们的主要功能是什么。

一、单一家族办公室（SFO）的定义

《证券与期货法》（SFA）并没有明确定义“单一家族办公室”（SFO）。SFO通常指的是仅为一个家族管理资产的实体，并完全由同一家族的成员拥有或控制。在这种情况下，“家族”一词可能指的是与单一祖先有直系血缘关系的个人，以及这些个人的配偶、前配偶、被领养的子女和继子继女。

新加坡金融管理局（MAS）并不打算对SFO进行许可或监管。根据《证券与期货法》（SFA）和《财务顾问法》（FAA），针对向关联公司提供基金管理和财务咨询服务的现有类别中存在许可的豁免。单一家族办公室可以依靠为其关联公司管理资金的公司获得的豁免条款，在SF(LCB)R第二附表5(1)(b)段下，其关联公司的相关公司可以享有豁免许可。您可以查看以下文章了解更多关于豁免基金管理持有资本市场服务牌照的要求：

【资本市场服务牌照】（六）资本市场服务牌照的必要性及代表任命的规定及相关豁免要求（2）豁免持有基金管理资本市场服务牌照的要求

下图是一个可能符合此豁免条件的SFO所有权结构的例子：

二、新加坡家族办公室的主要功能

在新加坡，家族办公室可以是管理两个或多个家族第三方资产的多家族办公室（MFO），也可以是管理仅属于一个家族的资产的单一家族办公室（SFO）。MFO须遵守《证券与期货法》（SFA）的许可和监管，该法为保护MFO所服务的不同家族的利益提供了保障措施。由于SFO管理单个家庭的资金，因此它们不受SFA的许可和监管。

家族办公室在日常管理资产过程中承担多项任务，其中包括税务规划、投资管理、以及财富规划等职责。因此，新加坡的某些家族办公室选择聘请信托顾问、法律专业人士（或律师）、税务专家和投资专家等外部服务提供商，以协助执行这些任务。

此外，SFO（单一家族办公室）还可能涉足其他领域，例如慈善管理、家族搬迁、遗产和继承规划，以及生活方式管理等。

1.税务优化

家族办公室会根据每位家族成员的具体情况，致力于最大限度地减少税务负担。

● 家族成员可能分布在海外，有时需要在多个司法管辖区缴纳税款；

● 通过优化税务策略和构建资产架构，以尽量减少税务负担，来达到税务优化的目的。

2.遗产规划和继承

遗产规划和继承策略对于保护家族资产至关重要，可能涉及以下方面：

● 订立遗嘱，确保在家族成员离世后财产分配按照其意愿进行；

● 设立信托，作为一种财产管理工具，用于保护和管理家族的财产，确保其顺利传承给受益人；

● 规划如何支持后代的生活，包括教育、健康、生活费用等方面的经济支持和保障。

3.家族治理

家族治理对于家族的长期利益至关重要，而家族章程则是有效实施良好家族治理的重要工具。家族章程提供了一个正式框架，有助于家族成员根据家族核心价值观、使命和未来愿景做出共同决策。这一灵活的框架可以包括：

● 家族成员的角色和责任；

● 继承政策和财富传承方式；

● 家族成员间的纠纷解决机制及决策规则。

4.投资管理

一个家族的财富，无论是继承还是创造的，都需要谨慎管理以保值增值。投资管理涵盖多种投资组合，可能包括：

● 传统资产，如公开市场股票、私募股权、风险投资和固定收益证券等；

● 房地产投资；

● 另类资产，如艺术品、酒类、游艇等。

5.慈善事业

家族可能将慈善事业视为核心价值之一，而家族办公室可通过审查捐款、管理项目、向后代传达慈善使命等方式来引导慈善事业的方向。最佳实践是通过良好的家族治理和清晰的家族章程来管理慈善活动。

三、在岸（新加坡本地公司）基金免税计划（13O）

13O源自新加坡《1947年所得税法》第13O条款，根据第13O条款，在新加坡注册成立并居住的公司从新加坡基金经理管理的基金中获得的收入免税，也就是说第13O条计划豁免股票、股份、债券、国库券、汇票、交易所交易基金等投资的特定收入，该计划旨在鼓励在新加坡设立基金工具。您可以查看以下文章了解更多免税条款：

【新加坡免税条款的应用】（一）在岸（新加坡居民公司）基金免税计划13O

1.13O家族办公室常见架构

在以上架构中，家族成员作为直接股东，在新加坡设立两家公司。

①基金公司（基金实体）

作为家族资产的持有平台，该公司持有金融资产、保单、股票等各类资产。为符合13O计划的要求，基金公司必须在新加坡注册。

②单一家族办公室（基金管理公司）

必须为新加坡注册公司，该公司向基金公司提供基金管理服务。

根据这种架构，家族可申请基金牌照以及税务方面的双重豁免。首先，由于基金管理公司管理的资产为家族资产，而非他人的资产，因此可以向新加坡金融管理局（MAS）申请豁免持有基金牌照。其次，基金公司可以根据特定条件申请从特定投资中赚取的特定收入的税务豁免。最后，如果基金公司能持续满足免税条件，还有可能获得终身免税待遇。

如果您想了解更多关于资产管理牌照的信息，您可以查看以下文章：

【新加坡资产管理行业牌照】（一）RFMC

【新加坡资产管理行业牌照】（二）LFMC

【新加坡资产管理行业牌照】（三）RFMC、LFMC、VCFM对比

【新加坡资产管理行业牌照】（上）注册基金管理公司RFMC及资产管理行业牌照应用

【新加坡资产管理行业牌照】（下）执照基金管理公司LFMC及CMS牌照

对家族更具吸引力的是，基金管理公司可聘请家族成员作为投资经理，并以新加坡公司雇员的身份申请新加坡工作准证（EP）。在满足条件后，他们可以进一步申请永久居民身份（PR）。

2.13O计划的最新要求

管理资产

申请时和整个激励期内的特定投资至少为2,000万新元。

投资专业人士

雇用至少2名专业人员，其中至少1名在申请时和整个激励期内不是受益所有人的家庭成员。

投资专业人士要求

● 具有投资专业人士资格的相关正式工作经验或学历；

● 合格的投资专业人士必须受聘担任投资组合经理、研究分析师或交易员，每月收入超过3,500新元，并有超过50%的时间参与合格活动；

● 合格的投资专业人士在整个激励期内必须是新加坡税务居民。

消费要求

● 分级支出要求：

自2023年7月5日起，对新加坡慈善机构的捐款和对混合金融结构的赠款将被视为合格支出。

①如果资产管理规模<5,000万新元，则，各课税年度基金开支需求需≥20万新元，支出要求可通过本地企业支出最低20万新元来满足；

②如果5,000万新元≤资产管理规模< 1亿新元，则，各课税年度基金开支需求需≥50万新元，支出要求可通过本地企业支出（最低20万新元）+符合资格的捐款+向混合融资赠款（指不返还本金和收入的捐款，将视为2倍支出）≥50万新元来满足；

③如果资产管理规模≥1亿新元，则，各课税年度基金开支需求需≥100万新元，支出要求可通过本地企业支出（最低20万新元）+符合资格的捐款+向混合融资赠款（指不返还本金和收入的捐款，将视为2倍支出）≥100万新元来满足。

其中，混合金融是指利用公共或慈善来源的催化资本来增加私营部门对可持续发展的投资。

● 本地企业支出最低为20万新元。

资本部署要求

● 将1,000万新元或资产管理规模的10%投资于以下项目：

①在MAS批准的交易所上市的股票、REITS、商业信托或ETF；

②合格债务证券；

③新加坡持牌金融机构发行的非上市基金；

④对新加坡非上市运营公司的投资；

⑤气候相关投资；

⑥以金融机构在新加坡的实质参与为支持的混合融资结构，旨在支持可持续发展。

● 投资于资本部署要求计算认可的合格投资的1.5倍或2倍金额，以下类型的合格投资将享受乘数：

①1倍乘数：在MAS批准的交易所上市的REITS、商业信托或ETF（其主要任务不是投资新加坡上市股票）；合格债务证券；由新加坡持牌金融机构发行的非上市基金（没有投资新加坡上市股票的主要授权）；对新加坡非上市运营公司的投资；气候相关投资；非优惠资本投资于新加坡金融机构大量参与的混合融资结构；

②1.5倍乘数：在具有新加坡金融机构大量参与的混合融资结构中的优惠资本；

③2倍乘数：在具有新加坡金融机构大量参与的混合融资结构中的深度优惠资本；在MAS批准的交易所上市的股票；以主要投资于新加坡金融管理局批准的交易所上市的股票为主要任务的ETFs；由新加坡持牌金融机构发行的非上市基金（其主要任务是投资于新加坡金管局批准的交易所的新加坡上市股票）。

私人银行账户要求

该基金必须在申请时和整个激励期内在MAS许可的金融机构拥有私人银行账户。

3.如何在新加坡设立13O家族办公室？

①13O架构设计及准备

设计和准备符合13O计划要求的家族办公室架构，选择合适的法律实体，如公司、可变资本公司（VCC）或信托，根据家族需求和所需功能作出决策。

②构建节税结构

建立税务优化的公司结构和信托结构，确保最大限度地降低税务负担。

③服务需求确定

确定所需服务，包括税务和法律服务、财富管理、礼宾服务和慈善捐赠等，根据需求获取相关服务。

④获取必要许可证

根据家族活动的性质和范围获取必要的运营许可证，确保合规经营。

⑤建立治理和合规框架

制定健全的治理结构和合规框架，确保公司运作符合相关法规和标准。

⑥起草商业计划

起草可靠的商业计划，明确家族办公室的使命、目标和运营策略。

⑦开设私人银行账户

开设新加坡的私人银行账户，确保为家族办公室建立资金和财务管理基础。

如果您想了解更多关于私人银行账户的内容，您可以查看以下文章：

【远程开新加坡银行户】（中）Private Banking（私人银行账户）

⑧技术和运营基础设施准备

组织和建立必要的技术和运营基础设施，包括内部实践、会计软件、报告工具和网络安全等。

⑨雇用合适人员或企业

识别并雇用合格的律师、税务顾问、投资经理、会计师等人员或企业，满足公司的业务需求。提交工作准证申请，以确保家族成员或相关人员在新加坡合法工作和居留。

⑩起草家族章程

制定管理公司权力和活动的家族章程，明确各种事项的决策程序和规则。

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