保险在资产配置中是不可或缺的一部分，能够起到保底、增值、抗风险、抵御通胀和财富传承的作用。新加坡和美国都是全球知名的国际保险中心，那么，在监管政策、产品设计及功能方面，两国的保险体系有何不同呢？下面来和小金一起看一下。

一、监管与政策

1.新加坡

新加坡的保险市场由新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore, MAS）严格监管。MAS根据《1966年保险法》管理保险公司和保险中介机构的活动，确保市场透明度和消费者保护。此外，MAS还根据《1867年保险政策法》、《1906年海上保险法》和《1960年机动车（第三方风险和赔偿）法》等法规监管不同类型的保险合同。所有保险公司都必须以书面形式向MAS申请牌照，并定期接受审查和监管。

MAS采取一系列措施确保保险产品在设计、销售和服务流程中符合监管要求，从而维护消费者的利益。这包括对保险和再保险业务的许可、授权和监管。同时，为了进一步促进市场透明化，MAS还建立了金融争议调解中心（FIDReC），为客户提供投诉和纠纷解决渠道。

除了政府监管外，新加坡还设有两个主要的行业协会，以推动行业规范与标准：

▪ 人寿保险协会（LIA）：代表新加坡的人寿保险公司，制定和推广行业行为准则；

▪ 普通保险协会（GIA）：代表新加坡提供一般保险服务的公司，规范普通保险市场的行为。

值得一提的是，新加坡不仅注重严格的监管，还积极推动金融科技（FinTech）和保险科技（InsurTech）的发展。MAS通过其金融监管沙盒（Financial Regulatory Sandbox）等创新计划，为保险公司和科技企业提供试验平台，鼓励研发个性化、数字化的保险产品，以更好地满足消费者的多样化需求。同时，MAS也鼓励通过技术创新提高保险公司的运营效率和客户服务水平，进一步促进市场透明化。

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【新加坡金融管理局（MAS）】（一）MAS的历史与职能

【新加坡金融管理局（MAS）】（二）MAS的监管工具及国际合作

【新加坡金融管理局（MAS）】（三）MAS的创新与发展

2.美国

美国的保险行业历史悠久，自1762年第一份美国保单诞生以来，美国寿险行业已有超过200年的历史。不论是法律法规还是行业监管，美国在全球保险行业中都占据着重要地位。美国的保险体系、法律法规、市场监管体系以及保险公司运营和产品创新，都是全球保险行业的参考和借鉴对象。

美国的保险监管体系由各州和联邦政府共同管理，但以州政府为主。每个州设有独立的保险监管机构，负责监管其辖区内的保险业务，并制定相应的法律法规。这些州级机构管理保险公司的费率、颁发执照、雇用财务审查员，以及为本州居民提供消费者支持服务。此外，各州保险监管机构是全国保险监督官协会（NAIC）的成员，该协会负责促进州际间的保险监管合作和最佳实践分享。

联邦政府在保险监管中起的作用较小，1945年的《麦卡伦-弗格森法案》赋予了各州对保险监管的主要权力。然而，联邦政府也通过一系列法规影响保险市场。例如，《2015年全国注册代理人和经纪人协会改革法案》简化了保险销售商跨州经营的流程；《1986年责任风险保留法案》允许风险相似的团体组建保险公司以降低成本，同时提供更多市场选择。

在2008年金融危机后，联邦政府加强了对保险公司金融稳定性的监管。《2010年多德-弗兰克法案》在美国财政部内设立了金融稳定监督委员会（FSOC）和联邦保险办公室，以监督保险行业的稳定性。FSOC有权将一些保险公司指定为“系统重要性金融机构”（SIFI），这些公司将接受更严格的金融监督，包括更高的资本要求、压力测试和破产计划。然而，尽管曾有六家保险公司被认定为SIFI，但目前没有一家保险公司拥有这一称号。自2017年以来，美国财政部和FSOC在放松管制的趋势下，逐步改变了SIFI的指定流程，从基于实体的方法转向“基于活动”的方法。但在2023年，FSOC决定再次调整，采用了一种新的“分析框架”，重新引入基于实体的方法，同时保留部分基于活动的元素。

多德-弗兰克法案还包含了《2010年非承保和再保险改革法案》（NRRA），以便超额险种保险公司和经纪人更容易跨州开展业务。

3.对比分析

新加坡和美国在保险监管体系上各有特色。

新加坡监管体系集中统一，以MAS为核心，配合行业协会的自律，市场透明度高，消费者保护措施健全。此外，新加坡积极推动金融科技和保险科技的应用，鼓励创新发展，确保监管框架与科技进步同步。

美国的监管体系则相对分散，主要由各州的保险监管机构负责。州政府在保险监管中具有高度的自治权，联邦政府则主要在跨州经营、金融稳定和系统性风险管理上发挥作用。美国的监管框架通过FSOC对系统重要性金融机构的监管，确保保险行业的整体稳定性，同时通过NAIC推动各州间的监管协调。

二、保险产品种类与特点

1.新加坡

新加坡的保险市场相对集中，保险产品设计和服务的标准化程度较高。主要的保险产品包括人寿保险、医疗保险、终身保险、储蓄计划、投资连结保险（Investment-Linked Policies, ILP）以及私募人寿保险（Private Placement Life Insurance, PPLI）等。其中，万能寿险，尤其是指数型万能寿险（Index Universal Life, IUL）在新加坡非常受欢迎。

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【新加坡保险专题】（四）将自主投资与保险结合——新加坡万能寿险（UL）及新加坡万能寿险的类型概述

新加坡IUL产品的主要特点包括：

▪ 挂钩全球主要指数：如标普500、恒生指数、欧洲斯托克50指数等；

▪ 保底和收益封顶策略：最低保底收益为0%，最高收益封顶可达11.2%；

▪ 灵活性：最早在保单第6年可以提领（最高为保单价值的10%），并不影响保额；

▪ 长期红利：第11年底或被保险人年满65岁后，每年额外享受1%的长期红利；

▪ 大额保单：针对高净值客户，并对客户进行严格的尽职调查（KYC）；

▪ 灵活变更受保人：允许在直系亲属范围内更改被保险人，但需重新体检和财务审核，以符合保险公司的核保标准。

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2.美国

美国拥有庞大且多样化的保险市场，涵盖人寿保险、健康保险、汽车保险、房屋保险、责任保险等多种产品。由于各州法律法规的差异，美国的保险产品在设计上灵活且丰富，消费者有更多选择。然而，这种多样化也使产品选择的过程变得复杂，各州之间的费用结构也存在显著差异。

在美国市场中，终身寿险（Whole Life）和指数型万能寿险（IUL）颇受欢迎，尤其是IUL产品的市场份额增长迅速。这类产品通常与市场指数（如标普500指数）挂钩，并具备以下特点：

▪ 收益挂钩指数：IUL产品的收益与标普500等市场指数挂钩，当指数上涨时，投保人可以获得较高的收益，但通常会有一个收益封顶率来限制最高回报。根据市场历史数据，IUL在过去20年的平均年回报率约为7%，而在最近5年内的平均年回报率则达到13%；

▪ 收益锁定和保底机制：当市场指数下跌时，IUL产品通常设有最低保底利率（一般为0%-2%），以保护投保人的本金。此外，投保人还可以选择固定收益选项，例如4.8%的固定年复利，以降低市场波动的风险；

▪ 市场准入要求：美国的IUL产品通常要求投保人和被保险人与美国有一定的关联，例如美国公民、居民或有其他合法身份。这对非美国居民形成了准入限制，使其在购买这类保险产品时需要额外考虑其身份资格。

需要注意的是，美国的医疗险、失业险和年金险等产品通常不面向外国人销售，主要服务于美国本土居民。

3.对比分析

新加坡和美国的保险产品各具特色。新加坡的保险产品，尤其是IUL产品，以其标准化、稳定性和灵活性吸引了大量国际客户。而美国的保险市场尽管多样化和灵活性高，但由于各州的监管差异和市场准入限制，外国投保人可能面临一定的障碍。因此，对于国际客户和中国高净值客户来说，新加坡的保险产品具有更大的吸引力。

三、健康保险

1.新加坡

新加坡的健康保险体系由政府主导，同时配合私人保险公司提供的补充保险，确保居民和外籍人士都能获得医疗保障。

公共健康保险：

▪ Medisave: 这是一个强制性的医疗储蓄计划，新加坡公民和永久居民必须从工资中强制储蓄一部分资金，用于支付医疗费用；

▪ MediShield Life: 这是政府提供的全民强制性医疗保险，覆盖新加坡公民和永久居民的住院和部分门诊费用，它旨在为重大疾病和高额医疗费用提供基础保障，不论年龄和健康状况都有资格加入；

▪ Medifund: 对于无力支付医疗费用的人群，政府提供Medifund作为最后的社会安全网，以确保低收入者和弱势群体能够得到必要的医疗服务。

私人健康保险：

新加坡的私人医疗保险计划（Integrated Shield Plans，简称IP）可以作为MediShield Life的补充，提供更广泛的覆盖范围和更高质量的私立医院服务。IP通常涵盖住院、特殊病房、以及特定医疗项目的费用。

由于外籍人士通常不符合新加坡公共医疗计划的资格，他们更倾向于购买私人医疗保险。这些计划可以为外籍人士提供私立医院的高质量服务，并涵盖公共保险计划通常不包括的费用，如：

▪ 危疾保险（覆盖癌症、心脏病等重大疾病）

▪ 牙科护理

▪ 视力保健

▪ 生育保险

▪ 受抚养人保障

购买私人保险通常可以根据个人情况（如年龄、健康状况、旅行频率等）定制，以获得更全面和个性化的保障。此外，由于新加坡医疗费用有逐年上涨的趋势，购买私人健康保险也能从长远角度上为消费者节省开支。

了解更多关于新加坡医疗保险的内容，您可以查看：

【新加坡保险】（一）新加坡医疗保险

2.美国

在美国，医疗保险被视为个人义务。未购买医疗保险的人在报税时可能需要支付罚款。对于有工作的个人，通常可以通过雇主提供的优惠保险计划获得保险覆盖，并可以为配偶和子女购买保险。而那些没有雇主保险或需自行购买保险的人，则需通过公开市场（Health Insurance Marketplace）购买。

美国的健康保险体系复杂且多样化，医疗保险并不是政府主导的全民体系，而是多种计划并存，私人和公共保险相结合。

雇主提供的保险：

▪ 大多数美国人通过雇主获得健康保险，雇主通常为员工及其家属提供健康保险，并与员工共同支付保费。近年来，一些雇主还承担全部保费，以吸引和留住人才。《患者保护与平价医疗法案》（Affordable Care Act, ACA）规定，所有拥有50名或以上全职雇员的企业必须为至少95%的全职雇员及其26岁以下的受扶养人提供健康保险，否则需支付罚款。

▪ 此类健康保险通常以集体计划的形式提供，为集体成员（例如，从事同类工作的员工）提供福利，包括住院、医生护理和处方药的费用。尽管ACA要求大部分雇主提供保险，雇主并没有义务为雇员提供额外的康乐福利。即使有雇主提供的保险，消费者通常仍需支付免赔额和共同支付费用。

个人购买的保险：

对于没有雇主保险的人，可以在公开市场上购买私人健康保险，约三分之二的美国人依赖私人保险作为主要的医疗保障来源。美国保险市场上有成千上万家保险公司，消费者可以根据自身需求和预算选择合适的计划。根据ACA的规定，保险公司针对美国本土居民出售的长期医疗保险必须提供最基本的医疗服务（essential health benefits），包括：

▪ 医生服务

▪ 急诊服务

▪ 住院

▪ 母婴保健

▪ 精神卫生服务

▪ 处方药

▪ 康复医疗

▪ 实验室检查

▪ 预防医疗和慢性病管理

▪ 儿童牙科和视力

保险公司可以增加其它的医疗服务项目，但必须包括上述的最基本医疗保障。在医疗保险市场出售的保险计划通常被称为“金属计划”（Metal Plan），主要包括四个基本类别：青铜计划（Bronze Plan）、白银计划（Silver Plan）、黄金计划（Gold Plan）和白金计划（Platinum Plan），每种计划的自付比例和保费各不相同。

公共健康保险：

▪ Medicare：针对65岁以上老人和特定残疾群体的联邦医疗保险计划；

▪ Medicaid：为低收入人群和有特殊需求的群体提供免费或低成本的医疗服务。

尽管有这些公共计划，许多美国人仍依赖私人保险作为主要的医疗保障来源。

美国的保险计划通常覆盖范围较广，涵盖各种医疗服务，但自付费用较高。即使有保险，消费者在看病时仍需支付一部分费用，包括共付额和自付额。此外，由于美国医疗费用较高，许多人可能会购买额外的补充保险以降低高额医疗费用风险。

3.对比分析

新加坡的医疗保险体系由政府主导，提供基本保障，私人保险则作为补充，为居民提供灵活的选择。居民享有基础医疗保障的同时，可以根据个人需求购买更高等级的保险。

相比之下，美国主要依赖私人市场，公共计划（如Medicare和Medicaid）仅覆盖特定人群。虽然美国保险市场选择丰富，但由于计划复杂且费用较高，消费者面临较高的经济负担。

总体来看，美国的医疗保险费用通常高于新加坡。即便有雇主补贴或公共计划，保险持有者仍需支付较高的保费和自付费用。而新加坡的私人健康保险相对更实惠，居民也有更多灵活选择。

虽然美国的医疗保险计划选择广泛、竞争激烈，但计划的复杂性和高成本使得选择更具挑战性。而新加坡的私人保险同样灵活，但基础的公共保险已提供保障，因此消费者可以有选择地补充私人计划。

由于美国的医疗保险覆盖范围广泛，几乎涵盖所有疾病且没有理赔上限，因此美国市场上的“重疾险”并不多见，且理赔额度通常不会超过10万美元。保险公司根据实际医疗费用进行理赔，并考虑家庭的正常生活开支。

对于非美国居民而言，即使他们对美国的医疗保险制度感兴趣，因身份限制，他们无法购买美国的保险。

四、保险费率、费用结构及税务财富规划

1.新加坡

新加坡的保险费率通常较为透明，具体费率主要根据个人的健康状况、年龄、职业等因素而定。由于政府的参与和监管，基本医疗保险的费用相对可控。此外，新加坡的商业保险产品通常具有较高的性价比，尤其在长期保障和投资回报方面表现突出。

关于新加坡商业保险的更多内容您可以查看：

【新加坡商业保险】（一）新加坡商业保险市场概述

【新加坡商业保险】（二）新加坡商业保险的法律、监管框架及未来发展趋势

【新加坡商业保险】（三）商业保险对企业的重要性及在新加坡配置商业保险的优势

【新加坡商业保险】（四）新加坡商业保险的类型（上）

【新加坡商业保险】（五）新加坡商业保险的类型（下）

【新加坡商业保险】（六）企业应该如何选择合适的商业保险

2.美国

美国的保险费率受多种因素影响，包括被保人的年龄、健康状况、所在州以及保险公司的政策等。健康保险费用通常较高，尤其是当个人没有雇主提供的补贴时，费用可能会变得更为昂贵。尽管ACA规定保险公司不得因为已有疾病拒保，但保费依然可能因个人的健康状况和其他因素而存在较大差异。

3.对比分析

保费成本方面，新加坡和美国的保费都比较便宜。

在投资策略上，新加坡的保险产品通常具有明确的投资策略，如挂钩指数投资，使投保人能够获得较高的收益潜力。相较之下，美国保险公司更倾向于通过再保险和担保基金来分散和管理风险，以确保在公司运营不善时依然能够保障客户利益。

在风险扣费方面，新加坡的保险扣费通常较低，特别是在长期保单中，这有助于提高保单的账户价值。相比之下，美国的保险产品在风险扣费上相对较高，特别是当被保险人年龄较大时，扣费增加可能会影响保单的最终账户价值。

在税务和财富规划方面，新加坡和美国的保险也有很大的区别。新加坡没有遗产税和资本利得税，这对财富传承十分有利，有助于保单的长期保值和增值。而在美国，“非美国居民及公民”在持有部分境内财产时，可能需缴纳高达18%-40%的遗产税和赠与税。美国对非居民外国人的遗产税和赠与税的免税额目前仅为6万美元，远低于美国公民和居民的1361万美元。

此外，在美国，如果被保险人对保单拥有任何“所有权附带权”（如指定受益人、转让保单或将保单抵押获得贷款），保单的现金价值可能会被视为遗产的一部分，进而需要缴纳遗产税。因此，高净值人士在美国进行寿险规划时，通常需要谨慎设计以避免未来可能产生的高额税务负担。

五、购买和理赔体验

1.新加坡

新加坡的保险市场集中度较高，产品标准化程度较高，购买和理赔流程简便。许多保险公司提供线上平台，使消费者能够方便地获取报价、购买保险和提交理赔申请。

对于高净值客户，新加坡的保险市场还提供了一系列的资产隔离和财富传承工具，例如信托结构，这使得在保单购买时可以灵活安排受益人和资产继承计划。同时，由于新加坡没有遗产税和资本增值税，保单的长期保值和增值具有吸引力。

关于新加坡保险在家族跨代继承方面的作用，您可以查看：

【家族跨代继承专题】保险（上）

【家族跨代继承专题】保险（下）

【家族跨代继承专题】私募人寿保险（PPLI）（上）

【家族跨代继承专题】私募人寿保险（PPLI）（下）

【家族跨代继承专题】典型案例分析之张兰：保险隔离债权人（上）

【家族跨代继承专题】典型案例分析之张兰：保险隔离债权人（下）

此外，新加坡的理赔系统透明且高效，通常在短时间内处理理赔申请并反馈结果。大多数保险公司还提供便捷的线上理赔服务，消费者可以通过线上平台提交理赔文件、查询进度以及跟进处理情况，从而大大减少了传统纸质理赔的时间和复杂性。

2.美国

美国的保险市场规模庞大，产品丰富，但相对复杂，尤其在健康保险领域。消费者可以通过雇主、保险代理人或线上平台等购买保险，但选择过程和政策比较繁琐。再加上不同州的保险政策和规定可能各不相同，消费者在购买跨州保险时需要特别注意当地法规，这增加了复杂性。

美国市场也提供了许多高杠杆效应的保险产品，如针对高净值人士的寿险和年金计划，这些产品通常与税务规划紧密结合，为客户提供多样化的财富增值和传承方案。

在理赔方面，健康险的理赔过程可能相对复杂，特别是当涉及高额或复杂的医疗服务时，保险公司可能需要多次与客户沟通，以确认费用是否覆盖以及理赔标准，这可能导致延迟或增加客户的处理难度。在寿险方面，美国的理赔体验通常简易、透明且高效。虽然承保阶段的审核严格，但一旦发生理赔，保险公司通常注重迅速赔付，并在免责条款方面保持较少的限制。若出现理赔争议，美国法律通常偏向于保护投保人或受益人的利益，确保他们获得应有的赔付。

3.对比分析

新加坡的保险市场适合那些希望通过保险实现财富传承、资产保护以及地域分散投资的高净值人士。对于希望实现跨区域或跨国别保险安排的投保人，新加坡的保险市场提供了高度灵活性，特别是在资产隔离和财富传承方面。新加坡的语言环境对华人客户非常友好，缴费方式多样且灵活。此外，由于新加坡无遗产税和资本增值税，这有助于保单的长期保值和增值，使其成为高净值人士的首选目的地之一。

相比之下，美国的保险市场虽然复杂，但为高净值人士提供了更多选择，尤其是在税务规划和财富杠杆效应方面。美国寿险产品的设计和理赔机制在全球市场中具有很高的声誉，许多国际客户选择美国的寿险产品来实现财富传承和税务优化。美国的保险产品还可以与其他金融工具相结合，实现多样化的投资和财富管理。因此，美国的保险市场则更适合那些希望通过保险进行税务规划、财富增值，并获得高杠杆效果的客户。

对于国际客户来说，选择合适的市场和产品需考虑自身的需求、风险偏好以及跨境的税务和法律影响。在规划保险购买时，建议咨询专业财务顾问，以确保资产的最佳管理和保值增值。如果您在新加坡有保险配置的需求，无论是商业保险、健康保险，还是私募人寿保险（PPLI），欢迎扫描下方二维码与我们联系，获取专业咨询服务。金阁顿(GolddenGroup)成立于花园城市新加坡，专业服务高净值家族和专业金融机构。主打业务有新加坡家族办公室/家族基金设立，私募基金（VCC及子基金）备案，PPLI，境外资产管理，新加坡移民，和境外保单，是您新加坡一站式的家族管家。金阁顿，为您的下一代继续服务。